手持訂單創新高！七成中國船廠造！貨櫃船市場危機漸近？

空前的貨櫃船造船熱潮將全球手持訂單推至歷史新高。創紀錄的規模映射出市場對新運力的旺盛需求，同時也引發擔憂：隨著交付潮臨近，市場或將再次陷入長達十年的運力過剩陰影。
集運市場研究機構Linerlytica在其最新報告表示，經歷了過去12個月的訂單潮，當前貨櫃船手持訂單已經達到1040萬TEU，創下歷史新高；手持訂單佔現有船隊比例攀升至31.7%，是2010年以來的最高水平。
Linerlytica警告稱，上一次手持訂單佔現有船隊比例超過這樣的高位水平還是在2004年至2009年間，當時龐大的手持訂單量導致了長達十年的供應過剩，集運行業不得不花費十年時間才得以消化這些運力。今年年底前，仍有超過100萬TEU的在建新船計劃交付運營。
Linerlytica提供的1040萬TEU數字高於其他競爭性數據提供商的統計結果。根據克拉克森的統計數據，截止目前貨櫃船手持訂單為987萬TEU，同樣處於歷史最高水平。
今年以來，以全球最大集運公司地中海航運為首，集運巨頭持續訂船擴張。今年2月，地中海航運與長宏國際再籤4艘21700TEU雙燃料LNG動力貨櫃船訂單。4月，地中海航運又在恆力重工增訂6艘22000TEU雙燃料LNG動力貨櫃船。6月，地中海航運在長宏國際增訂4艘21700TEU雙燃料船，在外高橋造船增訂4艘21000TEU雙燃料船。7月，地中海航運繼續在長宏國際追加訂造2艘同型船，在韓通船舶重工和招商局重工（江蘇）分別訂造3艘21000TEU雙燃料船，同時還在恆力重工增訂2艘22000TEU雙燃料船。
全球第三大集運公司達飛今年也已經在江南造船和HD韓國造船海洋分別訂造了12艘18000TEU雙燃料LNG動力船。最近有消息稱，達飛正計劃訂造最多12艘21000TEU至24000TEU級貨櫃船，並已向多家亞洲船廠發出詢價，這是達飛兩年來首次訂造2萬箱以上超大型貨櫃船。
運力排名第四的中遠海運集團旗下東方海外於今年4月在南通中遠海運川崎和大連中遠海運川崎訂造的總計14艘18500TEU甲醇雙燃料貨櫃船。排名第六的日本海洋網聯船務（ONE）在韓國HD現代重工訂造了8+4艘16000TEU雙燃料LNG動力貨櫃船。
排名第七的長榮海運今年年初在中韓兩家船廠訂造11艘24000TEU全球最大LNG雙燃料貨櫃船，其中廣船國際建造5艘、韓華海洋建造6艘；近期，長榮海運又傳出將訂造12至14艘14000TEU雙燃料LNG動力新巴拿馬型貨櫃船，並正式向船廠發出了投標邀請。
排名第十的陽明海運今年陸續訂造了13艘8000-15000TEU級貨櫃船，包括日本今治造船建造的6艘8000TEU甲醇預留船，以及韓華海洋建造的7艘15000TEU雙燃料LNG動力船。
與此同時，排名第二的馬士基正計劃訂造最多12艘18000TEU雙燃料LNG動力貨櫃船，並為此邀請船廠就8+4艘、以及6+6艘兩種方案進行報價。排名第八的韓國HMM最近向韓國三大船企HD現代集團、韓華海洋、三星重工發出了招標書，要求三家船廠就6+6艘13000TEU雙燃料LNG動力貨櫃船建造合同進行報價。
此前，克拉克森在統計上半年的訂單數據時指出，儘管2025年全球新造船市場整體訂單量較創紀錄的2024年有所下滑，但貨櫃船新船訂單仍保持強勁增長勢頭。上半年貨櫃船新船訂單已經達到了201艘約192萬TEU，儘管與2024年全年460萬TEU的最高紀錄相比增速放緩，但仍然是近十年平均值的兩倍。
克拉克森的數據顯示，按CGT計算，今年上半年貨櫃船新船訂單達到了870萬CGT，相當於全球新船訂單的一半左右。其中，中國船企依然佔據了貨櫃船建造市場的主導地位，上半年中國船企承接貨櫃船訂單總計134艘117萬TEU，市佔率約為61%。
當前貨櫃船手持訂單絕大多數都由中國船企建造。根據克拉克森的數據，在全球貨櫃船手持訂單前十位的單體船廠中，有7家來自中國，分別是排名前三的新時代造船（73艘約390萬CGT）、新揚子造船（72艘約340萬CGT）、舟山長宏國際（50艘約300萬CGT），排名第五位至第七位的上海外高橋造船（42艘約220萬CGT）、恆力造船（大連）（28艘約220萬CGT）和揚子鑫福（30艘約220萬CGT），此外還有排名第九位的江南造船（31艘約200萬CGT）。
另一方面，韓國船企僅有三家進入前十位，分別是排名第四的HD現代重工（39艘約240萬CGT）、排名第八的HD現代三湖（41艘約210萬CGT）以及排名第十的三星重工（26艘約170萬CGT）。
不斷增長的手持訂單引發了業界對於未來市場運力過剩的擔憂。Linerlytica預測，貨櫃船船隊的增長速度將繼續超過需求增速，市場供需失衡的狀態預計將持續至2029年。
根據運價平臺Xeneta的數據，以2019年為100點基準，當前全球船隊規模指數已達145點。同期全球貨櫃航運需求指數僅從100點增至113點。即便考慮繞行好望角所帶來的「TEU-英裡」增加，需求指數也僅提升至130點，遠低於運力增幅。
Xeneta在報告中稱，在全球船隊運力嚴重過剩背景下，集運公司正面臨巨大挑戰，設法阻止運價進一步下跌。