鞏固對價值１３２０億美元海運市場掌控力？外媒報導：中國採購商正對必和必拓等礦業巨頭採取愈發強硬的策略！

近日外媒報導稱，北京力圖掌控全球鐵礦石市場內幕。中國國有鐵礦石採購商正對必和必拓等礦業巨頭採取愈發強硬的策略，以鞏固其對價值1320億美元海運市場的掌控力，並為鋼鐵廠爭取更優條件。
與此同時，一個龐大的新供應來源即將增強其議價能力。去年11月，中國礦產資源集團（CMRG）要求旗下鋼鐵廠和貿易商停止採購必和必拓的第二種現貨產品。此前數月，該集團已將必和必拓的第一種現貨產品列入黑名單，此舉曾引發主要供應國澳大利亞總理的擔憂。
交易商和分析師指出，圍繞明年供應協議的對峙已升級，因為CMRG此前從未對單一供應商的多款產品實施禁令。這凸顯出這家成立僅三年的採購商為爭取更有利的條款，願意為中國鋼鐵行業付出多大努力。正在談判中的協議將涵蓋必和必拓在澳大利亞西北部礦山產量的絕大部分，約佔中國鋼鐵需求的五分之一。
路透社採訪了三十多位鋼鐵和礦業高管、貿易商及分析師，發現CMRG集團雖更加強勢，但成效有限。部分鋼鐵企業私下抱怨，其未能實現他們期望的更優價格或合同條款。
不過，RBC分析師卡安·佩克在雪梨指出，中礦資源與必和必拓的談判策略可能為後續與力拓、福特斯克及巴西淡水河谷的交易樹立先例——中國正試圖削減鐵礦石生產商曆來享有的80%利潤率在完善戰略過程中，CMRG既取得過勝利也遭遇過失誤。知情人士透露，去年CMRG曾從力拓手中爭取到一項此前未公開的條款：特定大型貨船運輸可享受每噸1美元的運費關聯折扣。
一位知情人士透露，在經歷了長達一年的僵持後，CMRG成為億萬富翁吉娜·萊因哈特旗下漢考克勘探公司鐵礦石在中國的唯一授權銷售商。此前，鋼鐵廠和貿易商稱，他們受到壓力，一年多來不得不在現貨市場上購買羅伊山礦的MB細粒鐵礦石。
但在執行該戰略時，CMRG卻給旗下鋼鐵企業帶來了更大壓力。該公司瞄準了在利潤微薄時期廣受歡迎的低等級產品，迫使鋼廠不得不支付更高成本從其他渠道採購。隨後CMRG調整策略，選擇既能對單個礦商施加最大壓力、又能限制市場擾動的產品。多位中國貿易商表示，9月被禁止採購必和必拓金布勒爾礦粉的鋼廠，很快找到了力拓皮爾巴拉混合礦粉這一替代品。必和必拓執行長邁克·亨利12月下旬向加拿大CTV電視臺表示，與中方客戶的談判仍在進行中。漢考克、力拓、福特斯克、必和必拓及淡水河谷均拒絕向路透社置評。CMRG、直接監管CMRG的國有資產監督管理委員會、國有鋼鐵協會以及全球最大鋼鐵製造商中國寶武鋼鐵集團均未回應置評請求。
尋求議價優勢？
中國於2022年成立CMRG，旨在利用其作為全球最大鐵礦石買家的地位，從礦商手中爭取更有利的條款——當鋼鐵廠利潤微薄甚至虧損時，礦商豐厚利潤引發了行業不滿。伍德麥肯茲數據顯示，CMRG目前代表中國鋼鐵廠談判的鐵礦石進口量佔中國年進口總量（逾12億噸）的一半以上。CMRG正尋求在指數掛鈎價格上獲得更大折扣，並就運輸等其他條款進行談判，同時鼓勵通過國內指數達成更多交易。
早期，部分鋼鐵製造商私下抱怨CMRG的存在只會推高成本並削弱與供應商的靈活性。放棄談判權雖是苦澀之舉，但拒絕這項實質上的政治任務並非選項——國有鋼廠尤其如此。儘管CMRG在年度合同談判中日益佔據主導地位，但鋼廠和貿易商表示其未能帶來更優價格。「它既沒為我們爭取到更優價格或條款，還需額外支付\'服務費\'佣金，但我們別無選擇。這是政治任務，必須配合，」某鋼鐵企業經理表示。因事關敏感，該經理要求匿名。鋼鐵業消息人士稱，CMRG的佣金費用推高了多家鋼廠的採購成本，這些企業本就因房地產行業低迷而利潤微薄。
但對小型鋼廠而言，該機制也帶來益處。據兩位知情人士透露，CMRG通過代為採購鐵礦石，幫助無法獲得進口信貸額度的小型企業解決了融資難題。三名消息人士透露，CMRG還通過其設在上海的交易大廳積極採購現貨貨物，以期降低價格波動風險。他們同時表示，該公司設定了2025年達成1億噸交易量的目標。
好消息是，新供應源即將湧現！
儘管中國經濟增速放緩，鐵礦石價格仍保持堅挺，自7月以來持續維持在每噸100美元以上。伍德麥肯茲預計2026年價格將達每噸98美元，2027年為每噸95美元。但自2028年起，西非幾內亞的西芒杜巨型項目預計將貢獻全球約7%的鐵礦供應，使市場出現約6500萬噸過剩，從而提升幾內亞礦業公司（CMRG）的議價能力。中國企業是西芒杜項目最大股東，幾內亞政府和持股22.5%的力拓集團分列二三。加拿大皇家銀行分析師佩克指出：「西芒杜項目投產被廣泛視為市場格局結構性轉變的先兆，它將打破澳大利亞對華鐵礦供應的主導地位。」佩克表示，在此背景下，中國今年採取強硬立場爭取更優合同條款「合乎情理」。但多數接受路透社採訪的礦業高管認為，中鐵礦石集團（CMRG）在無法主導供應的市場中將難以施加影響力。
大宗商品諮詢公司V2 Ventures創始人高塔姆·瓦爾瑪表示：「中方確實希望CMRG發揮更大作用。但迄今為止，供需基本面仍是決定價格的核心因素。」瓦爾瑪此前曾任職於福蒂斯丘礦業集團。