BIMCO首席航運分析師Niels Rasmussen近日表示，即便荷姆茲海峽恢復通航，市場仍存在大量不確定性，並持續影響航運業走勢。
這些不確定因素包括：美伊相關協議能否持續生效、荷姆茲海峽何時全面恢復通航、船舶能否重回蘇伊士運河航線、現行10%美國進口關稅7月末到期後關稅政策的變動。
儘管航運通道受阻，但全球貨櫃貨運需求整體韌性仍然較強。2026年前4個月，貨櫃運量同比上漲5.1%。支撐增長的動力來自亞洲區域內貿易，以及東亞、東南亞出口歐洲、地中海及南半球的貨物。但與此同時，與波斯灣相關的航線貨量卻出現下滑。
當前，市場下行風險依舊突出。能源價格高企壓制居民消費信心與零售量，美國關稅政策的不確定性也持續幹擾企業貿易決策。
航線變化是影響市場的關鍵變量。當前大量船舶繞行好望角，持續消耗運力，而當美伊關係趨於穩定，紅海、蘇伊士運河航線恢復常態化運營後，全球船舶運力需求將下降約10%，市場行情勢必顯著走弱。
Rasmussen指出，現階段貨運需求雖保持韌性，但新造船手持訂單量較大，且貨櫃船拆解量極低，導致運力仍在快速擴張。
BIMCO預計2026至2027年全球交付的新船運力約為440萬TEU，2025年末至 2027年全球貨櫃船隊運力增幅將達12.7%。
從短期來看，關稅與燃油成本的不確定促使貨主提前出貨，尤其是發往美國的貨物，進而推動運價大幅上漲。普氏貨櫃運價指數近30天的漲幅已達80%，創下2022年4月以來新高。
從長期來看，本輪運價上漲或難以持續。如果荷姆茲海峽在2026年第三季度恢復常態化通行，2026年集運市場供需格局將與2025年基本一致;隨著2027年運力交付的提速，供需基本面將趨於寬鬆，價格中樞面臨承壓;假設2026至2027年荷姆茲海峽仍保持封鎖狀態，2026年和2027年的市場供需將持續走弱。