上海全球資產管理中心建設迎來新「施工圖」

資管中心建設發布新「施工圖」
力爭2030年資管規模達55萬億元，全國佔比達1/3
上海全球資產管理中心建設迎來新「施工圖」。6月2日，上海市政府辦公廳最新制定印發的《關於深化上海全球資產管理中心建設的若干意見》（以下簡稱《意見》）提出，力爭到2030年，上海資產管理規模達55萬億元，全國佔比達1/3。
新「施工圖」與時俱進
上海市委金融辦常務副主任周小全表示，五年來，全球政治經濟格局深刻變化，資管中心建設也面臨新的機遇和挑戰。去年，中央金融委員會《關於支持加快建設上海國際金融中心的意見》明確，「經過五至十年的建設，上海國際金融中心能級全面提升……人民幣資產全球配置中心、風險管理中心地位顯著增強」；上海市「十五五」規劃綱要也提出，「加快建成人民幣資產全球配置中心、風險管理中心」。這都對上海全球資產管理中心建設提出了新目標、新要求。同時，行業發展趨勢也一直在變，新興技術對資產管理行業影響深刻，在新的形勢下，上海是時候拿出一幅新的「施工圖」。
「建設全球資產管理中心，是上海國際金融中心能級提升的重要抓手，也是人民幣國際化的重要的應用場景。」中國人民銀行上海總部宏觀審慎管理部主任葛慶解釋，一方面，成熟開放的資管市場能夠吸引全球資本配置人民幣資產，持續增強人民幣的計價、投資、儲備功能，夯實人民幣國際化的市場根基。另一方面，人民幣跨境使用場景不斷豐富、跨境金融基礎設施持續完善，也能進一步增強上海資管市場的全球吸引力和競爭力。
根據《意見》，到2030年，上海綜合性、開放型資產管理中心地位更加鞏固，成為全球資產管理中心「新地標」。境內外資產多元配置更加暢通，高水平雙向開放邁上「新臺階」。細分行業頭部機構引領效應增強，成為資產管理機構體系高質量建設「新典範」。資產管理與財富管理雙輪驅動，豐富全球資產管理中心「新內涵」。
三個層面創新不斷
細觀之下可以發現，《意見》圍繞當前新趨勢、新情況，創新動作不少，大熱的電力與算力、「走出去」、離岸銀行理財等內容都包括其中。
周小全介紹，《意見》聚焦服務「提升人民幣資產全球配置與風險管理功能」的總體目標，統籌推進境內、境外兩個市場雙向循環，重點圍繞金融市場體系建設、資產管理機構服務能力、產品與服務創新三個層面加強推進。
金融市場體系建設方面，引人注目的是「完善期貨與衍生品風險管理工具」。根據國家有關部署，上海加快推出液化天然氣期貨和期權，做好電力期貨、算力期貨研發準備，穩步拓展航運指數期貨產品線，研發更多代表新質生產力發展方向的新型期貨品種。推動科創50、深證100、創業板股指期貨和期權、國債期權等產品上市，拓展標準化利率衍生品掛鈎標的和期限，豐富權益類、利率類期貨和期權產品。拓展外匯市場交易貨幣和產品序列，探索開展人民幣外匯期貨交易試點，豐富匯率避險工具。
在此基礎上，提高「上海價格」影響力就顯得水到渠成。《意見》提出，推動商品期貨結算價授權更多境外交易所，鼓勵境外投資者採用境內指數和估值，以境內人民幣債券指數作為業績基準和債券投資跟蹤標的完善金融價格指標體系，推動提升資產定價能力。
資產管理機構服務能力方面，聚焦「加大力度引入和培育各類資產管理機構」，內外兼顧。如引入和培育資產管理細分領域龍頭機構，引導機構間加強協同合作，提高資產管理能力。支持共建「一帶一路」國家和地區機構在滬參與設立資產管理機構並開展投資。支持外資資產管理機構發揮境外股東優勢，探索特色發展路徑。鼓勵支持更多符合條件的外資資產管理機構申請證券投資基金託管、銀行間債券市場主承銷商等資格，參與國債期貨交易等業務。
《意見》還特別提及提升中介和服務機構能力。支持法律服務、會計審計、信用評級、資產評估等中介機構對接國際標準，為境外資產管理機構「引進來」、境內資產管理機構「走出去」提供高質量服務。
產品與服務創新方面，注重「服務居民多樣化財富管理需求」，惠及民生。如支持發展家族信託業務，推廣「信託服務+資產配置」的全生命周期財富管理模式，支持具備「家族辦公室」功能的金融機構等市場參與主體規範化、專業化運營。支持信託公司試點開展養老服務信託，協同構建「意定監護+養老服務信託+養老服務機構」生態鏈。
產品與服務創新的重要一環，就是以持續的開放提升全球資源配置功能，包括跨境和離岸的諸多部署。比如《意見》提出，暢通資產管理境內外配置渠道。根據國家有關部署，穩步推動REITs等納入「滬港通」標的。支持發行香港互認基金，推動與更多境外市場開展ETF互掛、互認業務。統籌推進銀行間與交易所債券市場互聯互通並統一對外開放。穩步擴大黃金市場制度型對外開放，支持滬港黃金市場合作。
同時，支持資產管理機構推出便利全球投資者「一鍵配置」境內資產的跨境資產管理產品。鼓勵跨國企業集團在滬設立具備跨境財資管理功能的機構，集中管理使用全球資金。探索銀團貸款份額跨境轉讓試點、信貸資產跨境轉讓、跨境理財等業務。探索構建離岸金融制度框架，研究推出離岸銀行理財等資產管理業務。研究推進上海國際金融資產交易平臺建設。
（來源：解放日報記者張楊）