| 快递搜·KdSo >> 物流电商新闻 船東加速布局支線船市場－快遞搜
當全球貿易格局加速向區域化轉型，中小型貨櫃船正憑藉其靈活適配的特性，成為連接幹線樞紐港與支線港口的關鍵紐帶。在環保法規趨嚴、船隊老化加劇、區域物流需求激增的多重驅動下，支線船市場熱度持續攀升，船東們紛紛調整戰略，加速布局這一新興增長極。 據船舶經紀公司Braemar統計，僅今年7月全球新增的60餘艘貨櫃船訂單中，多數運力集中於1800—4500TEU區間，支線船市場的火爆態勢可見一斑。 這一現象背後，是多重因素交織作用的結果。一方面，4000TEU以下中小型支線貨櫃船船隊的老化問題愈發嚴峻，大量船舶面臨淘汰；另一方面，造船廠交付周期不斷延長，供需錯配使得2025年成為小型箱船更新迭代的關鍵窗口期。此外，租賃市場中4000TEU以下船型的供應短缺，進一步刺激了船東的訂造需求，推動支線船市場進入快速發展階段。 即便當前全球貨櫃船整體訂單量已刷新紀錄，且歐洲船東密集下單訂造中小型支線船，但挪威貨櫃船公司MPC Container Ships執行長Constantin Baack仍指出，從長期市場視角來看，中小型支線貨櫃船現有訂單量「仍不充足」。在船隊更新的剛性需求與貿易格局轉型的長期驅動下，支線船市場的供需缺口將持續存在，如何精準把握機遇，成為船東們亟待破解的課題。 市場需求旺盛 船舶經紀MB Ship brokers透露，當下的支線船市場，競爭異常激烈。無論是區域性班輪船東為拓展業務版圖積極布局，還是敏銳捕捉機遇、通過籤署意向書搶佔資源的船東，幾乎每日都在上演爭搶1800TEU至6000TEU船型的場景，中小型支線貨櫃船訂單量隨之急劇攀升。 「目前該領域訂單活動確實在增多，但現階段並不擔心運力過剩。相反，市場迫切需要這些新增訂單，而就目前的訂單規模來看，還遠不足以滿足中小型貨櫃船細分領域的船隊更新需求。」Constantin Baack表示。 事實上，近年來支線貨櫃船的訂單量始終處於較低水平，從存量供給與實際需求的匹配度來看，市場長期處於「需求旺、供給緊」的失衡狀態，而區域貿易擴容與船隊老化的雙重驅動，正不斷加劇這一矛盾。 從需求端來看，中小型支線貨櫃船的市場需求正穩步攀升，主要由三大因素共同驅動： 一是貿易格局轉型催生新增需求。在地緣政治因素推動下，全球貿易從「遠途集中採購」加速向「近岸外包」「區域化布局」轉型。據華泰證券股份有限公司（簡稱「華泰證券」）研究數據顯示，2001—2023年間，區域市場航線貨量年均複合增長率達5.8%，高於遠洋航線的3.6%。區域航線佔全球比重已從61.1%上升到71.2%，預計2025年將進一步升至71.7%。東南亞、拉美、中東和非洲等區域的本地物流需求劇增，對支線船的依賴顯著提升。在此背景下，中小型貨櫃船因適配支線港口水深、航線調整靈活的優勢，成為連接幹線樞紐與內陸支線的核心運力，市場需求持續增長。 二是船隊老齡化倒逼更新需求。Braemar數據顯示，1800—2900TEU船型中，約有20%至23%的船舶船齡已超過20年，預計到2030年這一比例將升至45%。而當前該船型的新造訂單卻極度稀少，僅佔全球訂單的1.5%—3%。為滿足國際海事組織（IMO）2025年碳強度新規及運營可靠性要求，部分船東啟動老舊船淘汰計劃，2024年小型船拆解量同比增長12%，進一步擴大了更新缺口。 三是租賃市場放大補充需求。在新增需求與更新需求的雙重驅動下，租賃市場的補充性需求愈發突出。克拉克森數據顯示，2024年4000TEU以下小型船租賃率穩定維持在95%以上，歐洲地中海支線、東南亞區域航線等熱門航線的租賃溢價更是達到15%—20%。儘管租賃公司積極訂造新船，但受新船交付周期限制，短期內只能轉向二手船市場補位，進一步傳導了租賃需求，加劇了市場供需緊張的態勢。 與旺盛需求形成鮮明對比的是，供給端的短缺問題日益突出。當前新造船訂單中，71%為12000TEU以上超大型船舶，3000TEU以下船型則供給嚴重短缺。華泰證券預計，2024—2026年中小型貨櫃船年均供給增長率將從7.6%降至0.9%，其稀缺性將支撐船舶資產價值與租金長期維持高位。克拉克森最新數據顯示，全球900—3000TEU貨櫃船訂單僅158艘，總運力28萬TEU，供給緊張態勢可見一斑。 不僅如此，中小型貨櫃船的供給釋放還面臨多重現實瓶頸：一是新船交付周期大幅延長。受造船廠產能分配、原材料及配套設備短缺影響，小型船平均交付周期從2020年的18個月增至24—30個月，2025年新增訂單需等到2027年後才能交付，短期供給難以補充；二是產能向高附加值船型傾斜。2021—2024年，全球造船廠將65%以上產能投向8000TEU以上大型船及LNG運輸船，中小型船產能佔比不足22%；三是存量運力效率受限也加劇了供給緊張。 航運分析師Jonathan Roach指出，當前1800—4000TEU船隊中20%—21%船齡超20年，其中12%因設備老化、燃油效率不達標處於「停航待修」或「低速運營」狀態，而環保改造的高額成本又進一步壓縮了有效供給規模。 區域航運的關鍵紐帶 支線船能迎來「高光時刻」，核心在於其不可替代的區域航運價值。在全球貿易格局向區域化轉型的大趨勢下，中小型貨櫃船已成為連接幹線樞紐港與支線港口的關鍵紐帶，其核心競爭力主要體現在以下三個方面： 首先，港口適配性強。中小型支線貨櫃船普遍8—10米的吃水深度與適中噸位，使其可停靠全球多數中小型港口及內河碼頭，這些港口往往因水深不足、泊位有限，難以接納大型船舶。例如，在東南亞湄公河流域，1000—2000TEU的小型船更是內陸腹地與沿海港口的「橋梁」。這種對細分運輸場景的精準覆蓋能力，是大型船舶無法替代的。 其次，供應鏈響應靈活性強。相較於大型船動輒40—60天的航次周期，小型船在區域內的航次時間通常控制在7—15天，且可根據貨主需求靈活調整掛靠港順序，甚至臨時加航。在跨境電商與生鮮貿易快速增長的背景下，這種靈活性的價值愈發凸顯。例如，東南亞的榴槤、山竹等生鮮產品，通過小型船從泰國曼谷直航越南胡志明市僅需3天，較大型船經新加坡中轉節省5天以上，大幅降低了貨損率。 最後，綜合成本優勢顯著。在區域「點對點」運輸中，其綜合成本更具競爭力。這是因為大型船需經樞紐港中轉才能覆蓋支線，而中轉環節產生的倉儲費、滯期費及貨物搬運成本，往往會推高整體運輸支出。數據顯示，東南亞區域內運輸中，中小型船的「門到門」總成本較大型船中轉模式低10%—15%；在歐洲地中海支線，中小型船因無需掛靠馬賽、熱那亞等擁堵樞紐港，還能節省3—5天的等待時間，間接降低了貨主的資金佔用成本。 然而，在規模效應不足、政策環境複雜等因素的影響下，中小型貨櫃船的發展也面臨多重製約： 從市場競爭格局來看，中小型貨櫃船在議價環節天然處於弱勢。大型船憑藉規模效應可通過長約合同鎖定大量貨源，頭部船公司聯盟更通過艙位共享進一步鞏固話語權，而中小型船東多為區域性企業，運力分散且貨源不穩定，在貨運淡季常因競爭激烈被迫降價，空載率甚至可達30%以上，盈利能力極易受市場波動衝擊。 政策壁壘與合規成本的壓力同樣突出。部分國家對中小型船的港口管理缺乏標準化，非洲某國對中小型貨櫃船的靠港審批需提交10餘項材料，流程長達72小時，遠超大型船的24小時標準，且港口使用費較大型船高出20%—30%。IMO2025年碳強度新規實施後，中小型船的環保改造壓力更大，船齡超15年的小型船若要達標，單船改造費用需100萬—200萬美元，許多中小船東因資金不足被迫淘汰船舶，進一步加劇運力緊張與運營成本壓力。 其他船型的競爭也在持續擠壓中小型貨櫃船的市場空間。在短途運輸中，多用途船既能裝載貨櫃，又能運輸散貨、鋼材等雜貨，貨主若有混合貨運需求，往往優先選擇多用途船；滾裝船在汽車、工程機械運輸中裝卸效率更高，在歐洲波羅的海區域，滾裝船已搶佔小型貨櫃船約15%的貨源。這種跨船型競爭，使得中小型貨櫃船在貨源不穩定時更易陷入「無貨可運」的困境。 持續深耕支線市場 從行業價值維度看，支線船既是時代選擇，也是價值回歸。當前，從資本巨頭到中小船東，從新造船市場到二手船交易，從東南亞到拉丁美洲，支線船正迎來發展的「高光時刻」。它們不僅是區域供應鏈網絡的關鍵連接器，更成為船東資產配置中「收益穩、風險小」的優選標的。正如克拉克森所指：「即便市場下行，中小型貨櫃船東仍具備優異的抗風險能力。」 這一趨勢背後，是全球航運從全球化向區域化的轉型，是超級航線向多極網絡的演變。市場已逐步認識到，未來供應鏈並非「大船通吃」，而是「小船成網」，支線船將成為連結多港口的橋梁。 基於此，船東們應搶抓機遇，布局未來，在布局支線船市場時，需兼顧船型升級與場景深耕，既要關注3000TEU以上中型支線船的市場空間，也要堅守小型支線船在細分領域的不可替代性，方能在區域化航運浪潮中佔據主動。 在船型升級方面，船東需以「合規先行、場景匹配、技術賦能」為原則，結合政策導向與市場需求精準推進。具體來說，一方面優先建造「低碳適配型」新船，或對老舊船舶進行升級，如採用LNG動力推進系統，或為船齡10年以內的船舶加裝電池輔助動力裝置，以此降低碳強度並適配2025年碳強度新規；另一方面同步引入智能運營系統，依託大數據技術優化航次規劃與貨物配載，提升運營效率。 在場景深耕方面，船東需要聚焦大型船無法覆蓋的細分領域，構建差異化競爭力。在「區域支線市場」，可重點布局內河碼頭、海島港口等特殊場景；在「專業貨種市場」，則可針對跨境電商、冷鏈生鮮等需求定製專項服務。此外，還可聯合鐵路、公路企業拓展「多式聯運」業務，推出「船+鐵」「船+卡」一體化運輸方案，進一步延伸服務鏈條。 從訂單爭搶到策略落地，支線船的「高光時刻」已不僅是市場熱度的體現，更是航運業轉型的縮影。船東們的加速布局，正推動支線船從「區域配角」成長為「全球航運網絡的核心支點」。在全球貿易區域化的浪潮中，支線船市場的潛力將持續釋放，把握這一機遇的船東，有望在未來的航運競爭中贏得主動，實現可持續發展。 快遞搜免責聲明：此消息系轉載自其他媒體，快遞搜登載此文出於傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。 访问：1
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